EVA-01, Да, можно смотреть видео формата AVI, с видео-кодеками DIVX и XVID.
Но что бы это было возможно, нужно запустить, на подключенном к XBOX LIVE боксу, АВИ видео-файл, и он предложит скачать эти кодеки из интернета.
Когда они скачаются (~12 мб), без перезагрузки, можно начать просмотр (хоть и не совсем комфортный).