ужасно задан вопрос!
Сильно ли тормозит видео(обычный avi)? - если маленькое разрешение ( не больше psp экрана), то можно через avi проигрыватель смотреть. Обычно это ролики в интернете спокойно идут на psp.
обязательно конвертировать в меньший битрейт? - 768 тянет точно, выше ставить не разумно, уж больно большой размер выходит и чем выше битрейт тем дольше делаться будет, так что лучше на оборот понижать.